Bank Pekao wsparł Kielce w debiucie na GPW

Miasto Kielce zadebiutowało na Giełdzie Papierów Wartościowych. Na rynek Catalyst wprowadzono obligacje o wartości ponad 167 mln zł, które zostały wyemitowane w grudniu 2021 r. Wartość nominalna każdej obligacji to 1000 zł, a kupić może je każdy chętny. Uzyskane w ten sposób środki zostaną przeznaczone na miejskie inwestycje. Zarówno w procesie emisji obligacji miasta Kielce, która odbyła się w grudniu 2021 oraz w procesie wejścia na giełdę uczestniczył Bank Pekao.

Miasto Kielce jest 133 emitentem na rynku Catalyst oraz trzecim debiutem na tym rynku w 2022 r.

W uroczystym debiucie stolicy województwa świętokrzyskiego wziął udział Piotr Borowski, członek Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych oraz Jerzy Kwieciński, wiceprezes Zarządu Banku Pekao S.A., a także władze Kielc.

- Bardzo cenimy sobie możliwości, jakie rynek Catalyst oferuje samorządom terytorialnym, a naszą obecność na nim traktujemy jako kolejne z działań, które podejmujemy w ostatnich latach, dla uporządkowania sposobów finansowania rozwoju Kielc – powiedział w Warszawie Bogdan Wenta, prezydent Kielc.

Wejście na giełdę to zysk wizerunkowy dla miasta

Coraz więcej polskich samorządów decyzje się emisję obligacji komunalnych. Samorząd notowany na giełdzie wysyła informacje na rynek, że jest wiarygodny i otwarty na inwestorów.

Debiut Kielc był również okazją do zaprezentowania w stolicy walorów gospodarczych, kulturalnych i turystycznych Kielc. Tomasz Jakubczyk z Wydziału Przedsiębiorczości i Komunikacji Społecznej Urzędu Miasta Kielce podkreślił, że stolica województwa świętokrzyskiego staje się Miastem nowoczesnych technologii – to m.in. dwie ogromne inwestycje: trwająca już budowa Świętokrzyskiego Kampusu Laboratoryjnego Głównego Urzędu Miar oraz mająca rozpocząć się wkrótce budowa fabryki Cromodora Wheels.

- Jest to także promocja Kielc jako ośrodka gospodarczego. Trzymamy kciuki, żebyście Państwo byli jak najlepiej rozpoznawani na rynku kapitałowym. Bardzo się cieszymy, że samorządy potrafią organizować finansowanie z różnych źródeł, zarówno rządowych jak i unijnych. Obligacje komunalne, dzięki którym można finansować inwestycje, to doskonały instrument do rozwoju miasta – mówił Jerzy Kwieciński.

Polskie samorządy nie boją się obligacji komunalnych

Debiut Kielc na rynku Catalyst stanowi jedną z największych emisji obligacji jednostek samorządu terytorialnego w okresie ostatnich kilku lat, ale nie jedyną. Na ten sposób pozyskiwania środków przy wsparciu ze strony Banku Pekao zdecydowały się już w zeszłym roku m.in. Łódź, Lublin, Rzeszów.

Przykładowo, w zeszłym roku Bank Pekao był współorganizatorem emisji obligacji samorządowych miasta Łódź. Łączna kwota obligacji wyniosła 418 mln zł, z czego 50 mln zł to zielone obligacje. Co istotne, była to pierwsza w Polsce emisja zielonych obligacji przez samorząd. Mają one finansować inwestycje związane z niskoemisyjnym transportem miejskim oraz oczyszczaniem ścieków.

- Zgodnie z naszą strategią biznesową i strategią ESG konsekwentnie będziemy zwiększać udział w naszym portfolio projektów, które przyczyniają się do ochrony środowiska i zwiększają komfort życia mieszkańców Polski. Ważna będzie tutaj również rola inwestycji samorządowych – powiedział Jerzy Kwieciński, wiceprezes zarządu Banku Pekao.

Obligacje komunalne mogą być korzystniejsze niż kredyt bankowy

Polskie miasta coraz chętniej sięgają po emisję obligacji komunalnych jako sposób na pozyskanie dodatkowego finansowania. Obligacje komunalne, zwane też municypalnymi, uważane za bezpieczne papiery wartościowe, tym bardziej że jednostki samorządu terytorialnego charakteryzują się przejrzystym i otwartym zarządzaniem finansami, nie mogą zbankrutować, a ich majątek trwały jest solidną gwarancją dla obligatariuszy.

Z punktu widzenia emitenta najistotniejsze wydaje się to, że oprocentowanie pozyskiwanych środków jest niższe niż w przypadku kredytu, a do tego przeważnie emitent musi spłacać odsetki raz w roku. Obligacje komunalne to więc tańszy sposób na pozyskanie środków, na czym bezpośrednio korzystają mieszkańcy gminy, gdyż więcej pieniędzy pozostaje na realizację innych zadań. Standardem jest również to, że w przypadku emisji obligacji to jednostka samorządu terytorialnego ustala warunki spłaty. Muszą być oczywiście zgodne ze standardami rynkowymi, ale mimo to pozostają bardziej elastyczne niż w przypadku kredytu, w którym to bank, jako podmiot silniejszy, narzuca pewne ograniczenia. Elastyczność obligacji przejawia się przede wszystkim w swobodzie ustalenia terminu emisji oraz możliwości dopasowania terminów wykupu do możliwości budżetu.

Co więcej, samorząd nie jest zobowiązany do zapłaty podatku dochodowego z tytułu emisji obligacji.

Emisje obligacji komunalnych są realizowane na rynku Catalyst, który został powołany przez Giełdę Papierów Wartościowych w 2009 roku. Jego utworzenie zbiegło się w czasie z ograniczeniem akcji kredytowej przez banki w wyniku kryzysu finansowego, więc z miejsca stał się atrakcyjnym miejscem pozyskiwania kapitału przez samorządy.

Obligacje komunalne – jak wejść na giełdę Catalyst?

Przeprowadzenie emisji obligacji jest możliwe po podjęciu uchwały emisyjnej przez Radę lub Sejmik oraz uzyskaniu opinii Regionalnej Izby Obrachunkowej o możliwości wykupu obligacji. W kolejnym kroku do działania przystępuje Bank Pekao, który świadczy usługi związane z przeprowadzeniem emisji: pełni rolę agenta emisji, przygotowuje dokumentację emisyjną, zobowiązuje się do nabycia obligacji na rachunek własny oraz pełni rolę agenta płatniczego i rozlicza płatności z tytułu odsetek i wykupu obligacji. Rola agenta emisji polega na weryfikacji dokumentacji emisyjnej oraz rejestracji obligacji w imieniu emitenta w depozycie prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych.

Bank Pekao S.A. jest liderem w obszarze organizacji i obsługi nieskarbowych papierów dłużnych (o terminie zapadalności powyżej 365 dni). Biorąc pod uwagę zadłużenie pozostające w obrocie na koniec 2021 roku, Bank Pekao S.A. posiadał ponad 31 proc. udział w rynku (1 miejsce), w tym blisko 39 proc. udział w segmencie organizacji emisji obligacji korporacyjnych (1 miejsce), blisko 17 proc. udział w segmencie organizacji papierów dłużnych banków (3 miejsce), ponad 23 proc. udział w organizacji emisji obligacji komunalnych (2 miejsce).