Zamiast lokaty

Lokowanie w funduszach inwestycyjnych jest dobrą alternatywą dla krótko- i długoterminowych lokat bankowych oraz rachunku bieżącego. Dostęp do kapitału jest równie łatwy (za pomocą telefonu, faksu i internetu), a dodatkowo można osiągnąć wyższą rentowność i odroczyć naliczenia podatku od zysku do momentu wypłaty pieniędzy z funduszu. Nie trzeba też pamiętać o dniu zapadalności lokaty i jej przedłużaniu.

Krótko i efektywnie
- Fundusz pieniężny może być traktowany jak podręczna gotówka, cały czas dostępna, a jednocześnie pracująca ze średnią rentownością rynku pieniężnego - mówi Marlena Janota z GTFI.
Najbezpieczniejsze jest więc ulokowanie kapitału w jednym z funduszy rynku pieniężnego, które inwestują powierzone im aktywa w papiery wartościowe gwarantowane lub emitowane przez Skarb Państwa, denominowane w złotych. Czyni je to także odporniejszymi na wahania kursu walutowego. Ich zaletą jest przede wszystkim znaczna stabilność, która może być dodatkowo monitorowana w wypadku, gdy fundusz posiada niezależny i wysoki rating - jak GTFI Rynku Pieniężnego.
- Inwestycje w fundusze pieniężne dotyczą rezerw, które wymagają szybkiego do nich dostępu i dlatego jednym z podstawowych kryteriów jest możliwość zamiany na gotówkę bez pomniejszania kwoty początkowo zainwestowanej. Wyklucza to inwestycje w instrumenty długoterminowe, ponieważ ich ceny w krótkim terminie ulegają znacznym wahaniom - tłumaczy Marlena Janota z BRE Banku. - Inwestycje w fundusz pieniężny to najlepsze rozwiązanie, jeśli w grę wchodzi krótkoterminowe lokowanie wolnych środków. Ten typ funduszu wiele firm uważa za zyskowną alternatywę dla lokat bankowych - przyznaje Zbigniew Jakubowski, wiceprezes Union Investment TFI SA, które w maju 2003 r. zdecydowało się utworzyć fundusz UniWIBID z myślą o klientach instytucjonalnych. Początkowo był on dedykowany wyłącznie firmom i instytucjom, jednak od sierpnia 2004 r. inwestować w fundusz mogą też osoby fizyczne.
Przedsiębiorcy coraz chętniej wykorzystują możliwości, jakie dają fundusze. Świadczy o tym wzrost aktywów funduszu GTFI Premium SFIO. - Zainteresowanie nim wynika przede wszystkim z niepewności co do koniunktury na rynku akcji i obligacji. Inwestorzy chętniej wybierają produkty charakteryzujące się zarówno wysokim bezpieczeństwem, jak i atrakcyjną rentownością. Fundusz GTFI Premium SFIO jest instrumentem zarządzania nadwyżkami, cenionym szczególnie przez przedsiębiorstwa, co zaowocowało wzrostem wartości aktywów funduszu od początku 2005 roku o ponad 115 proc. - mówi Marek Skrzynecki, prezes GTFI, który od początku odpowiada w firmie za współpracę z klientami instytucjonalnymi.

Efektywniej, ale z ryzykiem
Alternatywą dla lokat overnight i depozytów kilkudniowych jest fundusz CitiPłynnościowy zarządzany przez TFI BH. Fundusz ten jest nieco bardziej ryzykowny od standardowego pieniężnego, ponieważ jego aktywa inwestowane są nie tylko w bony skarbowe, ale również w nieskarbowe papiery dłużne. Może przynieść wyższy zysk, ryzyko nie jest duże. Do portfela są bowiem dobierane papiery posiadające rating na poziomie inwestycyjnym jednej z trzech agencji: Standard & Poor’s, Fitch Ratings lub Moody’s. Zarządzający dodatkowo oceniają papiery na podstawie analizy sytuacji finansowej emitenta. Kupno jednostek następuje w dniu wyceny, w którym do godz. 14.00 wpłyną środki na rachunek funduszu. Zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa złożone do godz. 14.00 - również są realizowane tego samego dnia. Fundusz CitiPłynnościowy w przeciwieństwie do lokat typu overnight charakteryzujących się gwałtownymi i nieoczekiwanymi zmianami oprocentowania jest stosunkowo stabilny.
W swoich decyzjach inwestycyjnych firmy nie są ograniczone tylko do produktów zdefiniowanych do tak wąskiej grupy odbiorców. Union Investment ma w swojej ofercie również fundusz dla tych, którzy są w stanie zaakceptować wyższe ryzyko. UniStoProcent Plus lokuje bowiem część aktywów w akcje. Fundusz nie został wprawdzie utworzony z myślą o klientach instytucjonalnych, ale z racji niskiego poziomu ryzyka inwestycyjnego Union Investment poleca go właśnie tej grupie inwestorów. - UniStoProcent Plus FIO daje szerokie możliwości uzyskania nieograniczonych zysków z rynku akcji w czasie koniunktury giełdowej oraz ogranicza straty w sytuacji, gdy rynek znajduje się w fazie spadkowej. Jest to możliwe dlatego, że aktywa funduszu są podzielone na część akcyjną, której celem jest osiągnięcie maksymalnej rentowności, oraz na część dłużną, która służy zachowaniu wartości wpłaconych środków w okresie rozliczeniowym. Zadanie zarządzającego polega na takim doborze papierów wartościowych w obu częściach inwestycji, aby wypracować możliwie największy zysk - wyjaśnia Zbigniew Jakubowski.
Jako alternatywę dla lokat bankowych SEB TFI poleca fundusz obligacji skarbowych - SEB 5, który 18 kwietnia br. po raz trzeci został uhonorowany Medalem Europejskim dla usług. Fundusz 60 proc. aktywów inwestuje w papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa i NBP oraz papiery dłużne państw OECD. Taki dobór papierów do portfela ma zapewnić atrakcyjne stopy zwrotu, zwłaszcza w okresie obniżek stóp procentowych. W portfelu SEB 5 przeważają obligacje o terminie wykupu od 5 do 20 lat.

Oferta dla bogatych
PKO/Credit Suisse TFI i TFI BH utworzyły specjalne programy dla firm. Pierwsze z towarzystw klientom instytucjonalnym, m.in spółkom, przedsiębiorstwom i osobom prowadzącym działalność gospodarczą proponuje program Inwestycja Kapitałowa. Jego zaletą jest zwrot pod koniec każdego miesiąca części opłat za zarządzanie, wadą wysokość pierwszej wpłaty - 2 mln zł. Natomiast TFI BH zachęca do zarządzania nadwyżkami pieniężnymi przy pomocy Menedżera Finansowego. Klienci, którzy wpłacą 100 tys. zł, zostaną zwolnieni z opłat manipulacyjnych, a ich pieniądze zainwestowane w fundusze: CitiObligacji lub/i CitiPieniężny. Zwolnieni z opłat manipulacyjnych są również uczestnicy Inwestycji Kapitałowej. Nie jest to jednak najważniejsza zaleta obu programów, ponieważ większość funduszy rynku pieniężnego również ich nie pobiera. Wybierając fundusz, lepiej więc kierować się jego dotychczasowymi wynikami i opłatami za zarządzanie.
Ewa Bednarz

Inwestycja w fundusz jest wyceniana w księgach według nabycia lub według bieżącej wyceny w zależności od stosowanej przez firmę polityki rachunkowości. Umożliwia to sterowanie wynikiem finansowym w zależności od bieżących potrzeb przedsiębiorstwa
Źródło: GTFI


Wybierz fundusz




Do otwarcia rejestru TFI niezbędne są:

- dokumenty potwierdzające nazwę i adres firmy
- nr NIP
- nr REGON
- nr rachunku bankowego firmy
- telefon i adres e-mail
- imiona i nazwiska osób upoważnionych do reprezentowania spółki
- adresy osób upoważnionych do reprezentowania spółki
- serie i nr. dowodów tożsamości osób upoważnionych do reprezentowania spółki
- nr PESEL osób upoważnionych do reprezentowania spółki
Dokumenty te muszą być aktualne, czyli wystawione nie wcześniejszej niż 3 miesiące wstecz.


Do funduszu krok po kroku

Krok 1 Podjęcie decyzji o przelewaniu nadwyżek finansowych na fundusz.
Krok 2 Wybór oferty:
- sprawdzenie wyników historycznych osiąganych przez poszczególne fundusze (jego rentowność powinna przewyższać oprocentowanie rachunków ROR)
- sprawdzenie, czy fundusz nie pobiera opłat za prowadzenie rejestru
- sprawdzenie wysokości opłat manipulacyjnych związanych z nabywaniem jednostek uczestnictwa i ich umarzaniem
- sprawdzenie wysokości kosztów zarządzania.
Uwaga! Warto sprawdzić, czy TFI oferuje możliwość dokonywania bezpośrednich wpłat na rachunek funduszu przelewem, umożliwia złożenie stałych dyspozycji wpłat oraz składanie zleceń przez telefon, faks, internet bez dodatkowych kosztów.
Krok 3 Zawarcie umowy uczestnictwa (otwarcie rejestru) i dokonanie pierwszej wpłaty na nabycie jednostek uczestnictwa. Można to zrobić przez internet, korzystając ze stron WWW poszczególnych towarzystw lub z usług internetowych banków: mBanku, Multibanku, Volkswagen Bank Direct, aby uniknąć dodatkowych opłat dystrybucyjnych.


Słownik

Aktywa funduszu - środki z wpłat uczestników fundusz

Całkowite koszty limitowane - koszty i wydatki, jakie ponosi fundusz

Dywersyfikacja lokat - rozproszenie ryzyka inwestycji

Jednostka uczestnictwa - tytuł prawny do udziału w aktywach netto funduszy; przy zakupie jednostek uczestnictwa otrzymuje się ich liczbę, dzieląc sumę powierzonych środków pomniejszoną o opłatę dystrybucyjną przez aktualną wartość jednostki

Opłata dystrybucyjna - opłata pobierana jednorazowo od wpłat na nabycie jednostek uczestnictwa; opłata ta pomniejsza wartość środków przekazanych do zarządzania funduszowi; opłata maleje, jeśli rośnie wysokość wpłaconych środków

Płynność - możliwość dostępu do własnych zainwestowanych środków; wysoka płynność oznacza, że można wycofać swoje środki bardzo szybko

Rating - ocena klasyfikacyjna ryzyka inwestycyjnego związanego z określonymi papierami wartościowymi lub zdolnością emitenta do terminowej spłaty zaciągniętych zobowiązań, dokonana i ogłoszona przez wyspecjalizowane instytucje (agencje ratingowe);

Rating - ocena kondycji finansowej firmy

Stopa zwrotu - wyrażony w procentach stosunek rocznego zysku wypracowanego przez inwestycje do jej początkowego kosztu.