Wieloryb na giełdzie

Wieloryb na giełdzie

Pożera giełdowe płotki i odstrasza od inwestowania rekiny. Wystarczy, że machnie ogonem, a indeksy zalewa fala spadków lub wzrostów. Mowa o mitycznym „grubasie”, który dysponuje środkami pozwalającymi manipulować notowaniami spółek na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Zarabia na tym miliony.
Informacja o tym, że w budżecie na rok 2010 zabraknie monstrualnej kwoty 52 mld zł, teoretycznie powinna przyprawić giełdowych inwestorów o  palpitację serca, a indeksy skłonić do nurkowania w kierunku dna. A  jednak nic takiego się nie stało. Kiedy minister finansów Jan Rostowski ogłaszał rekordową dziurę budżetową, wszystkie indeksy giełdowe zyskiwały na wartości, a najmocniej WIG20 – zakończył sesję 3,8-procentowym wzrostem. Podobniebyło 1 października, w dniu wybuchu afery hazardowej – WIG zyskał 1,6 proc. Tydzień później kolejna afera –  tym razem stoczniowa. A na giełdzie błogi spokój i indeks zwyżkujący o 1 proc. Czy inwestorzy uodpornili się na politykę? W żadnym wypadku. Coraz więcej ekspertów i komentatorów dziwaczne zachowanie polskiej giełdy przypisuje tajemniczemu „grubasowi", który dysponując kilkusetmilionowym portfelem akcji, walut i kontraktów terminowych, kręci giełdą tak, by  jak najwięcej na niej zarobić. Twarde dowody na istnienie „grubasa” uzyskaliśmy już 12 listopada 2008 r. po słynnym „cudofixingu”, kiedy to  w ostatnich minutach notowań spadający na łeb na szyję indeks WIG został wyciągnięty za uszy o 4 proc. w górę. Stało się to za sprawą zlecenia kupnaakcji o wartości 100 mln zł, złożonego przez maklerów JP Morgan Securities. Ruch miał zabezpieczyć giganta zza oceanu przed stratami na  rynku kontraktów terminowych. Po tej manipulacji (śledztwo wciąż trwa) Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych postanowił publikować po każdej sesji dane dotyczące koncentracji kontraktów terminowych na akcje (to rodzaj zakładu między uczestnikami rynku o to, w którą stronę w  najbliższej przyszłości podążą notowania papierów).

W ubiegłym tygodniu rynek kontraktów zdominowały dwie grube ryby. Jedna z nich miała w  portfelu 30-35 proc. kontraktów, podczas gdy druga – 20-25 proc. Ale  jeszcze przed kilkoma tygodniami jeden „grubas" trzymał w ręku ponad 40 proc. wszystkich kontraktów terminowych. To oznacza, że ruch o jeden punkt procentowy na WIG20 przynosił mu kilkaset tysięcy złotych zysku lub strat. Wynik zależał od tego, którą stronę obstawił inwestor – czy zamierzał zarabiać na spadkach na giełdzie, czy też na  wzroście kursu akcji polskich spółek. Problemem jest to, że GPW nie chce ujawnić tej informacji.

Wiele wskazuje na to, że „grubas" jest optymistą. Od wiosny notowania na  warszawskim parkiecie rosną i gdyby ktoś próbował zagrać przeciwko temu trendowi, niechybnie poszedłby z torbami. – Za „grubasem” stoją największe instytucje finansowe zza oceanu. Na naszym płytkim rynku, gdzie jednego dnia obraca się akcjami za 1,5 mld zł, wystarczy 100-200 mln zł, by ustawić sesję. Zatem dysponując stosunkowo niewielkim kapitałem, mogą wpływać na bieg wydarzeń – mówi Grzegorz Nowak, do  niedawna pracownik jednej z największych instytucji finansowych w  Polsce, a obecnie analityk giełdowy, właściciel serwisu dla inwestorów Amerbroker.pl.

Dowodów na wpływ „grubasów" na giełdę jest wiele. 14 lipca 2009 r. notowania na warszawskim parkiecie zaczęły dziwnie szybko iść w górę. W ciągu 10 dni główny indeks zyskał aż 20 proc. Wówczas dziennikarze „Pulsu Biznesu” wyliczyli, że tylko ten skok na GPW przyniósł „grubasowi” ponad 75 mln zł zysku. W tym samym czasie skok na  nieco mniejszą skalę odnotował także amerykański indeks S&P500, który jest wyznacznikiem strategii dla inwestorów z całego świata. To tylko utwierdziło część ekspertów w przekonaniu, że ta sama instytucja lub  kilka „grubasów” jednocześnie manipuluje wszystkimi rynkami giełdowymi. Granie zgodnie z głównymi tendencjami makroekonomicznymi, umiejętne sterowanie rynkiem tak, by wykorzystać sprzyjający klimat lub wręcz prowokować inwestorów do szaleństw, przyniosło dużemu inwestorowi spektakularne zyski.

Najnowsze produkty inżynierii finansowej opierają się na potężnej dźwigni. Aby zagrać za milion na rynku kontraktów terminowych w Polsce, wystarczy wyłożyć ok. 100 tys. zł.W wypadku straty trzeba jednak spłacić pełną kwotę, czyli milion złotych. Najbardziej złożone produkty opierają się nawet na stukrotnej dźwigni finansowej (aby zainwestować milion, wystarczy mieć 10 tys. zł). Zyski czy straty mogą być astronomiczne, stąd pokusa, by wpływać na wydarzenia na rynku.

Dr Krzysztof Borowski z Katedry Bankowości Szkoły Głównej Handlowej twierdzi, że „grubas" ma wystarczająco dużo środków pozwalających mu spokojnie sterować wydarzeniami. – Wiemy, że trzyma w ręku wielki plik kontraktów terminowych. Możemy przypuszczać, że ma też ogromną ilość akcji. Wypuszczając je na rynek, może kształtować kurs głównych spółek. Z pewnością pogrywa na rynku walutowym, żonglując złotówką i walutami regionu – mówi Borowski.

– Do niedawna nasza giełda przypominała basen, w którym pływały małe i  większe rybki, a od czasu do czasu pojawiał się jakiś rekin. Ostatnio na  pływalnię wpuszczono wieloryba, który gdy tylko machnie ogonem, od razu wywołuje wielką falę – tak obrazuje obecną sytuację na GPW Piotr Kuczyński, główny ekonomista Xeliona. Dodaje, że ten wieloryb całkowicie zaburza obraz rynku. Machając ogonem, sztucznie podbija indeksy lub  zdecydowanie je zaniża. – To powoduje chaos i oderwanie się notowań od  rzeczywistego świata – podkreśla Kuczyński.

Przykłady zaburzeń można mnożyć. Przedstawiona w ubiegłym tygodniu prognoza gospodarcza Komisji Europejskiej, która przewiduje, że Polska odnotuje w 2010 r. wzrost PKB o 1,8 proc., powinna spowodować giełdową euforię. Tymczasem akurat w tym dniu notowania GPW jak zaklęte trwały przy spadkach. Według Kuczyńskiego od czasów „cudownego fixingu" sprzed roku podobne cuda – choć na  mniejszą skalę – zdarzają się co kilka tygodni. Niekiedy nawet trudno je  wychwycić, bo – jak pokazuje historia – do manipulacji wystarczy tylko sto sekund. Dokładnie tyle czasu zajęło „grubasowi” wywołanie wstrząsu na rynku kontraktówterminowych 4 lutego 2004 r. W ciągu niecałych dwóch minut, między godz. 15.16 a 15.18, kurs marcowych kontraktów terminowych na WIG20 spadł o 6,6 proc., do 1526 punktów, a następnie wzrósł o 17 proc., dochodząc do 1788 punktów. Po godz. 15.18 notowania kontraktów znów wynosiły mniej więcej 1630 punktów. Tak duże zmiany były efektem dwóch dużych zleceń na zakup i sprzedaż kontraktów na WIG20 po każdej cenie. Straty inwestorów w wyniku tej manipulacji oszacowano na ponad 5,4 mln zł. Tymczasem pewna spółka z Wysp Dziewiczych zyskała w sto sekund aż 2,6 mln zł.

Chaos sieją też spekulanci zarabiający na  różnicach między rzeczywistą ceną spółek z indeksu WIG20 a wyceną kontraktów terminowych na ten indeks. – To odstrasza inwestorów indywidualnych od działania na polskiej giełdzie. Jeśli ktoś przyszedłby dziś z walizką swoich oszczędności i zainwestował je na GPW, to można go  porównać do pokerzysty amatora, która zasiada do gry znaczonymi kartami z największymi szulerami w okolicy – stwierdza Kuczyński.

Ryzyko manipulacji giełdowymi indeksami przynajmniej częściowo osłabiłyby regulacje, o których mówi się co najmniej od roku. Ale mimo wielu zapowiedzi prezesowi Giełdy Papierów Wartościowych nie udało się wprowadzić notowań WIG30. Gdyby w głównym indeksie warszawskiej giełdy znalazło się 30 zamiast 20 spółek, to na ewentualne manipulacje należałoby przeznaczyć o wiele więcej środków. A to ostudziłoby zapędy „grubasów", bo wiązałoby się z większym ryzykiem.

Mimo wszystko zdecydowana większość giełdowych graczy akceptuje polską giełdę taką, jaka jest – ze wszystkimi jej wadami i zaletami. Alternatywą byłoby poszukanie sobie innego rynku. Pytanie, czy znajdzie się taki, na którym spotykają się sami dżentelmeni i grają zgodnie z zasadami fair play?

Okładka tygodnika WPROST: 46/2009
Więcej możesz przeczytać w 46/2009 wydaniu tygodnika „Wprost”
Zamów w prenumeracie lub w wersji elektronicznej:
 3
  • dead_eye@o2.pl   IP
    dlaczego moj komentarz zawierajacy krytykę autora i przyklady bledów w tekscie zostal wykasowany ? zas komentarz inwestora przyklaskujacy autorowi wisi ? czy czytelnicy wychwytujacy bledy i sprzecznosci w tekscie nie sa mile widziani ?
    • inwestor   IP
      Od wielu lat „drobni” inwestorzy zwracają uwagę na fakt iż w zasadzie za kurs kontraktów na Wig20 odpowiada pięć największych spółek (KGHM, PKO BP, PKO SA, PKN ORLEN, TP SA) i przez to nadaje się idealnie do „ustawiania”(przy odpowiednim kapitale). Jakieś 2-3 lata temu prezes Sobolewski zapowiedział że Wig20 zmieni się na Wig30 lub nawet Wig40. Jak do tej pory na zapowiedziach się skończyło, ostatnio pojawiła się informacja że z końcem 2010 roku nastąpi zmiana Wig20 na Wig30. Jeśli chodzi o mnie to utrzymywanie chorej sytuacji gdy indeks i jego pochodną może z dziecinną łatwością kontrolować jeden podmiot skłania do zastanowienia czy nie jest to gra jednego zawodnika (w zyskach) podszyta grubą korupcją. Na pewno bardzo ciężko podejmować decyzje inwestycyjne w sytuacji gdy gpw szarpana jest kursami w zależności od potrzeb jednego gracza. Wydaje się że w kwestii obrotu papierami wartościowymi jesteśmy jeszcze republika bananową…

      Pozdrawiam, Krzysiek
      • wowes   IP
        Co tak krótko?

        Spis treści tygodnika Wprost nr 46/2009 (1399)

        • Na stronie - W łóżku z premierem 8 lis 2009, 19:00 Choćby cię żona przyłapała w łóżku z kochanką, mów, że to złudzenie optyczne, że nikogo pod kołdrą nie ma. Tę żelazną zasadę niewiernych mężów na potęgę stosuje rząd. Co ciekawe, im bezczelniej to robi (wcześniejsze rządy też od tego nie stroniły), tym więcej osób ma problemy... 5
        • Z życia koalicji 8 lis 2009, 19:00 Jak wiadomo, w Warszawie władze miasta wybudowały basen na Warszawiance. Miasto wybudowało, ale przejęła to fundacja PO i SLD, z którą związany jest Wielki Kąpielowy Andrzej Halicki. I teraz na tych basenach odbywają się co rusz jakieś... 6
        • Z życia opozycji 8 lis 2009, 19:00 Kalisz, Szmaja i Olejniczak chcą obalić Grześka Napieralskiego. Trzeba przyznać, że równie groteskowego triumwiratu historia dotychczas nie znała. Brak w nim Oktawianów Augustów i Marków Antoniuszów, jest za to nadmiar Lepidusów. Nie... 7
        • Wojny grypowe czyli kto co chce zyskać na epidemii 8 lis 2009, 19:00 Czy firmy farmaceutyczne chcą zarobić krocie na szczepionkach na świńską grypę? Czy nie łamie się reguł wolnego rynku, gdy to rządy kupują szczepionki? Czy polski rząd mówi, że nic nam nie grozi, by ukryć, że nie ma pieniędzy na szczepionki? Czy podając alarmistyczne dane o... 8
        • Skaner 8 lis 2009, 19:00 14
        • Biegunka ze szczypiorkiem 8 lis 2009, 19:00 Ustawa szczypiorkowa jest krótka (trzy zdania), ale treściwa: „Kto handluje (…) poza miejscami do tego wyznaczonymi, podlega karze aresztu, ograniczenia wolności albo grzywny". Przewiduje też konfiskatę towaru. – Na... 14
        • Langusta charytatywna 8 lis 2009, 19:00 Kryzys nie wpłynął na naszą wielkoduszność. W 2008 r. już co czwarty dorosły Polak wsparł potrzebujących. Do 28,6 proc. wzrosła liczba tych, którzy przekazali pieniądze lub dary rzeczowe organizacjom charytatywnym (dane za... 14
        • Zmarł twórca TVN 8 lis 2009, 19:00 Przed tygodniem po długoletniej walce z białaczką zmarł Jan Wejchert, biznesmen, jeden z najbogatszych Polaków. Pierwsze firmy tworzył już w latach 70., ale prawdziwym strzałem w dziesiątkę okazało się zbudowane w 1984 r. z Mariuszem... 15
        • Przegląd prasy zagranicznej 8 lis 2009, 19:00 Traktat ocalony  Koniec koszmaru Podpisanie traktatu lizbońskiego przez Czechy oznacza koniec koszmaru towarzyszącego długim zabiegom o jego ratyfikację. Teraz przyjedzie czas na konsolidację i spokojne wdrażanie reform instytucjonalnych... 20
        • Puls gospodarki 8 lis 2009, 19:00 Dziwna sytuacja: daliśmy bankom miliardy, a gdy prezydent błaga je, by zaczęły udzielać kredytów, one odmawiają Joseph Stiglitz, laureat Nagrody Nobla z ekonomii Elektryzujący pomysł W Warszawie i czterech innych miastach Polski powstanie... 22
        • Kwaśne winogrona i słodkie cytryny 8 lis 2009, 19:00 Programy wyborcze, ideowe spory, podziały na partie? Nie warto sobie tym zawracać głowy. Tak naprawdę o wszystkim decydują frustracje, ambicje, lęki i żale. A to, co nazywamy polityką, często jest tylko wtórną racjonalizacją tej całej emocjonalności. „Wprost”... 24
        • Jak dostać się na Harvard 8 lis 2009, 19:00 Polskie uczelnie są beznadziejne i nie dają perspektyw, a ty nic nie możesz na to poradzić? Wręcz przeciwnie! Nie ma powodu, by Polacy studiowali byle gdzie, skoro można startować nawet na Harvard. I nie jest to szansa wyłącznie dla geniuszy. 26
        • Cenię straż pożarną i gospodynie wiejskie 8 lis 2009, 19:00 Rozmowa z Jarosławem Gowinem, posłem Platformy Obywatelskiej 28
        • Zapytaj wprost - Jarząbek Wacław to nie ja 8 lis 2009, 19:00 Na pytania czytelników internetowego wydania „Wprost” odpowiada Sebastian Karpiniuk, poseł PO, były przewodniczący komisji ds. nacisków. 34
        • Plus ujemny - Krzyż fiński 8 lis 2009, 19:00 Współczesna Europa z uporem godnym lepszej sprawy promuje tych, którzy wymagają, żądają, postulują i domagają się, a ich biblią jest Karta Praw Podstawowych. To wzruszający zapis praw wszelakich społeczeństwa wysokich wymagań i roszczeń, bez jakichkolwiek obowiązków. Na... 35
        • Do czego służy polityka historyczna? 8 lis 2009, 19:00 Tworząc „nowe społeczeństwo”, komuniści starali się wyeliminować daty i wydarzenia, np. 11 listopada, które w jasny sposób stanowiły o polskości. A działacze opozycji niepodległościowej kultywowali te rocznice, żeby podkreślić obcość komunizmu wobec polskiej... 37
        • Urzędnik na miarę - Jerzy Miller 8 lis 2009, 19:00 W przestronnym, niezbyt nowoczesnym gabinecie do niedawna ważyły się losy najważniejszych ludzi w kraju. Tu zapadały decyzje o tajnych strategiach politycznych. O przekroczenie tego progu zabiegali wszyscy, którzy chcieli załatwić coś w Platformie lub instytucjach zależnych od... 44
        • Wieloryb na giełdzie 8 lis 2009, 19:00 Pożera giełdowe płotki i odstrasza od inwestowania rekiny. Wystarczy, że machnie ogonem, a indeksy zalewa fala spadków lub wzrostów. Mowa o mitycznym „grubasie”, który dysponuje środkami pozwalającymi manipulować notowaniami spółek na Warszawskiej Giełdzie Papierów... 48
        • Ściemniana zamiana 8 lis 2009, 19:00 Programy zamiany starych mieszkań na nowe, czym kuszą deweloperzy, to lep na naiwnych klientów. Tak wynika z analizy przeprowadzonej przez „Wprost”. – To się państwu nie opłaca – usłyszeliśmy od przedstawiciela jednego z deweloperów, kiedy zadzwoniliśmy... 50
        • Rządy cieszą się z kryzysu 8 lis 2009, 19:00 Rozmowa z prof. Jesúsem Huerta de Soto, jednym z najwybitniejszych przedstawicieli wolnorynkowej austriackiej szkoły ekonomii 52
        • Głos z Ameryki - Nowa normalność 8 lis 2009, 19:00 Coś musi być w powietrzu albo w wodzie. Rządzący demokraci doskonale wiedzą, że wprowadzane przez nich podwyżki podatków i programy olbrzymich wydatków budżetowych nie pobudziły procesu tworzenia miejsc pracy ani nie zmniejszyły bezrobocia. A mimo to chcą tę politykę kontynuować. 54
        • Piramida nałogów 8 lis 2009, 19:00 „Uzależnienie od seksu uratowało mnie przed uzależnieniem od alkoholu i narkotyków – twierdzi aktor Will Smith. Znany imprezowicz z Hollywood popełnia błąd. Tak naprawdę przeskakiwanie z jednego nałogu w drugi doprowadza do uzależnienia się od wszystkiego. 56
        • Ogień w stawach 8 lis 2009, 19:00 Obok nowotworów i chorób układu krążenia jedną z najczęstszych przyczyn przedwczesnych śmierci są choroby reumatoidalne. Zapadają na nie głównie kobiety, choć zdarza się, że dotyka to nawet kilkuletnich dzieci. Pacjenci zmagają się z ciągłym bólem, a cierpienie skraca ich... 60
        • Sercowe kłopoty kobiet 8 lis 2009, 19:00 Wbrew obiegowej opinii choroba wieńcowa występuje u kobiet równie często jak u mężczyzn. I wcale nie przebiega u nich łagodniej Panie mają takie same objawy zawału serca jak panowie. Są też tak samo na niego narażone. 62
        • Tajemnica pisma 8 lis 2009, 19:00 Odcyfrowanie egipskich hieroglifów pozwoliło odsłonić mroki prawie trzech tysięcy lat historii. Nadal nieodczytane pozostaje jedno z najstarszych pism świata, protoelamickie, używane w Iranie przez mniej więcej 150 lat, od około 3050 r. p.n.e. Jaka byłaby nasza wiedza o... 64
        • Maszyny Świętego Mikołaja 8 lis 2009, 19:00 Potrzebujesz nowego radia, telefonu komórkowego, zębatki do roweru lub zabawki dla dziecka? Wkrótce nie trzeba będzie kupować tych rzeczy w sklepie. Większość przedmiotów i brakujących części do różnych urządzeń będziemy mogli stworzyć samodzielnie. Drukując je na domowej... 66
        • Co tam, panie, w Ameryce - Sztuczka Obamy 8 lis 2009, 19:00 Jedno z najciekawszych wydarzeń ubiegłego tygodnia w USA przeszło niemal bez echa. Prezydent Obama podpisał budżet wojskowy na 2010 r. Opiewa on na 680 mld dolarów (26 mld USD więcej niż w 2009 r.), przy czym aż 130 mld USD zarezerwowano na potrzeby wojen w Iraku i Afganistanie. 84
        • Powrót Kohla 8 lis 2009, 19:00 Gdy jesienią 1989 r. Helmut Kohl był gościem premiera Tadeusza Mazowieckiego w Warszawie, wydarzenia w NRD toczyły się własnym impetem. Ostatnią wiadomość o tańcu radości na berlińskim murze kanclerz otrzymał podczas kolacji. Przerwał wizytę i udał się do Berlina, gdzie... 85
        • Komisja potakiwaczy 8 lis 2009, 19:00 Nowa Komisja Europejska będzie się składać z nieźle merytorycznie przygotowanych, lecz niespecjalnie barwnych polityków. A gwiazdami będą co najwyżej dwie osoby. Na tym tle najjaśniej świeci przewodniczący José Manuel Barroso. Sama komisja, niezbyt silna, będzie podatna na... 87
        • Zagazowani przez Rosję 8 lis 2009, 19:00 Kraje UE wkrótce będą mieć wspólnego prezydenta i szefa dyplomacji. Wspólnej polityki bezpieczeństwa energetycznego nie dochrapią się jednak jeszcze długo. W tej kwestii w Unii każdy sobie rzepkę skrobie, a… Rosja poszerza wpływy. 89
        • Sztuka pod murem 8 lis 2009, 19:00 To jedno z największych artystycznych wydarzeń obchodów 20. rocznicy obalenia muru berlińskiego. Jest oczywiste, że niemieccy twórcy z obu stron muru mieli wiele do powiedzenia na temat „Sztuka a zimna wojna”. Co zaskakujące, ich spojrzenie na tamtą rzeczywistość... 93
        • Skandynawska brzytwa 8 lis 2009, 19:00 Po ich przeczytaniu nawet Raymond Chandler bałby się zasnąć. Takie są skandynawskie kryminały. Jak to możliwe, że najmroczniejsze historie rodzą się w świadomości ludzi mieszkających w jednym z najbezpieczniejszych zakątków Europy? 95
        • Papież strukturalizmu 8 lis 2009, 19:00 Choć dożył niemal 101 lat, to nie sędziwy wiek sprawia, że mówi się o nim „papież” strukturalizmu. Claude Lévi-Strauss zmienił dwudziestowieczną humanistykę. Dowiódł, że można badać nie tylko gramatykę kultury, lecz także rządzące nią zasady myślenia. Urodzony 28... 99
        • Recenzje 8 lis 2009, 19:00 Film Miłość w czasach PRL „Rewers" to najdłużej wyczekiwana polska premiera tego roku. O filmie zrobiło się głośno już we wrześniu, kiedy zdobył Złote Lwy na Festiwalu Filmów Fabularnych w Gdyni. Wyróżnieni zostali też... 103
        • Nie tylko na weekend 8 lis 2009, 19:00 MuzykaGary Moore Wiele lat temu król bluesa B.B. King wyznaczył go na swojego następcę. Od tego czasu artysta wielokrotnie zmieniał stylistykę, zawsze jednak powracał do nastrojowych, bluesrockowych ballad. Warszawski koncert będzie jedną... 104
        • Cały ten (babski) jazz 8 lis 2009, 19:00 Gwiazdy gatunku przyprawiają brzmienie Nowego Orleanu funky, elektroniką, latynoskimi rytmami, folkiem, a nawet country. I sprzedają miliony płyt. Diana Krall, Cassandra Wilson, Basia, Norah Jones, Sade Adu, Candy Dulfer czy Natalie Cole wprowadziły jazz na szerokie wody... 105
        • Trzy klucze do Sztokholmu 8 lis 2009, 19:00 Szwedzka stolica kojarzyła się z Abbą i Nagrodą Nobla. Teraz to położone na 14 wyspach miasto można oglądać, podążając tropem bohaterów kultowej serii kryminałów – „Millennium” Stiega Larssona. Stockholms Stadsmuseum raz w tygodniu organizuje bowiem... 108
        • Tylko w Polsce mogłem poprowadzić pociąg 8 lis 2009, 19:00 Rozmowa z Michaelem Palinem, podróżnikiem, członkiem legendarnej grupy Monty Python 110
        • Francuskie kombinacje 8 lis 2009, 19:00 Weź zwykły samochód kompaktowy z małym silnikiem, nadmuchaj jego bagażnik, a pod maskę wsadź turbosprężarkę. Tak według Renault wygląda przepis na idealne auto rodzinne. 114
        • Skibą w mur - Krowa i odmowa 8 lis 2009, 19:00 Wielu ludzi ma wybitne umiejętności na polu komplikowania życia sobie i innym. Taki na przykład Mariusz Kamiński, do niedawna szef CBA, to prawdziwy mistrz komplikacji. Nie dosyć,że skomplikował życie Chlebowskiemu, premierowi, posłance Sawickiej i wielu, wielu innym, to... 116

        ZKDP - Nakład kontrolowany